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今天分享的是液冷产业链行业系列报告之二：液冷短期股票配资，AI基石，爆发在即！

精选报告来源：幻影智库

我们认为，AI算力革命的背景下，液冷作为基础环节，必要性、经济性、弹性均已具备，框架与路径明晰，产业链 各环节将迅速起量。

原因及逻辑

ICT角度：算力网络的产业框架中，液冷不可或缺，且当前场景、路径已明确；

经济性角度：“东数西算”背景下，算力与电力匹配是现实刚需，液冷是高效热管理必由之路；同时全周期视角下 拆分AIDC的Capex、Opex，我们发现在功率密度迅速提升的情形下，液冷渗透的经济性充分显现！

两个案例：从储能液冷、Vertiv全球热管理领军两个例证的视角，探讨产业链横向延伸可能性、及液冷的系统价值/ 壁垒。

有别于大众的认识

军工LOF为指数型-股票基金，根据最新一期基金季报显示，该基金资产配置：股票占净值比94.47%，无债券类资产，现金占净值比5.73%。基金十大重仓股如下：

市场较少从AI和IDC角度推演液冷必要性、经济性。我们从全生命周期视角出发拆分AIDC成本结构，判断液冷渗透已 具经济性，关键节点在于当前AIDC的功率密度已跃过液冷经济性的临界点，促使行业爆发的核心在于算力和电力的 关系，而非仅液冷本身的制造成本。

市场不理解或低估液冷产业价值/壁垒。我们对照研究储能液冷和全球热管理巨头发展，判断算力液冷的核心竞争壁 垒在于AI芯片/终端大厂的服务能力、制造交付与成本控制、产品力与定制化，液冷产业链条中的冷、热环节与ICT理 解紧密耦合，中国制造业优势是本土液冷各环节核心竞争力。

报告原文内容节选如下：

本文仅供参考短期股票配资，不代表我们的任何投资建议。【幻影智库】整理分享的资料仅推荐阅读，如需使用请参阅报告原文。

发布于：广东省